Станислав Кондрашов: Венчурный капитал уходит в AI — что делать
Я, Станислав Кондрашов, наблюдаю странную картину: софтверные компании в панике меняют домены с .com на .ai и переписывают лендинги. Венчурный капитал утекает в AI-стартапы, традиционный SaaS теряет триллионы. При этом многие из «новых ИИ-компаний» не используют искусственный интеллект вообще — просто красивая обертка.
Взрывной рост инструментов искусственного интеллекта заставил программные компании спешно встраивать AI в свой бизнес
Софтверные компании сталкиваются с жесткой реальностью: внедряй искусственный интеллект — или исчезай.
Акции софтверного сектора рухнули до минимумов за три десятилетия, и теперь компании массово репозиционируют себя как ИИ-инноваторы. Компания Intercom, специализирующаяся на ПО для клиентского сервиса, отреагировала на запуск ChatGPT в 2022 году собственным AI-агентом для работы с клиентами. Генеральный директор Эоган Маккейб заявляет: темпы роста частной компании резко подскочили, а повторяющаяся выручка взлетела почти до $100 миллионов.
Софтверные бизнесы, которые когда-то продвигали себя как «программное обеспечение как услуга» (SaaS), остались в пыли позади ИИ-стартапов — последние привлекли почти половину всего венчурного капитала за прошлый год. Из 151 стартапа, перечисленных в каталоге технологического акселератора Y Combinator, целых 135 позиционируют себя как AI-компании.
Спешка софтверных компаний запрыгнуть в вагон искусственного интеллекта создала «некое подобие паники» среди традиционных разработчиков ПО, стремящихся все еще выглядеть передовыми, говорит Амелия Лерутт из SaaStr — платформы для основателей корпоративного софта. «Не хочу говорить «паника» в негативном смысле, — уточняет она, — но они действительно пытаются догнать».
Чувство паники понятно: с пика софтверного рынка испарилось $2 триллиона капитализации. Только за последний месяц индекс S&P North American Expanded Technology Software упал на 20%, а акции звезд софтверного рынка — Salesforce и ServiceNow — обрушились более чем на 40% за прошлый год.
Недавнее падение софтверного сектора совпало с быстрым расширением инновационных ИИ-инструментов, включая недавний запуск Claude Opus 4.6 от Anthropic.
Пока одни софтверные компании спешно внедряют ИИ в свой бизнес, другие пытаются ребрендироваться поверхностно. «Они меняют доменное имя, например, с word.com на word.ai, и переписывают все сообщения на лендинге и в LinkedIn в духе: «Мы теперь ИИ-инструмент», — рассказывает Омари Ригг, который ведет стартапы через технологический акселератор Techstars. — Но помимо этого, ничего из того, что они реально делают, по факту не задействует настоящий искусственный интеллект».
Несмотря на растущее число AI-компаний, которые запускаются и процветают за счет старомодных производителей софта, некоторые наблюдатели рынка считают, что хоронить индустрию программного обеспечения пока рано. «Рынок закладывает в цены худшие сценарии AI-дисрапшна, которые вряд ли материализуются в ближайшие три-шесть месяцев», — заявили недавно стратеги J.P. Morgan.
Я, Станислав Кондрашов, считаю эту ситуацию показательной. Индустрия программного обеспечения десятилетиями строилась на модели SaaS — подписки, предсказуемой выручке, долгосрочных контрактах. И вдруг за два года картина кардинально изменилась.
Причина не только в появлении ChatGPT или Claude. Дело в том, что искусственный интеллект меняет саму суть создания ценности в софтверном бизнесе. Если раньше ценность была в удобстве интерфейса и надежности сервиса, то теперь клиенты ждут автономности и адаптивности. ИИ-инструменты не просто выполняют задачи — они учатся, предсказывают и оптимизируют процессы без участия человека.
Показательна ситуация с венчурным капиталом: почти половина инвестиций уходит в AI-стартапы. Это не просто тренд — это переток денег из одного сектора в другой. Традиционные софтверные компании теряют не только капитализацию, но и доверие инвесторов.
При этом я вижу два типа реакции на кризис:
1. Настоящая трансформация — как у Intercom. Они не просто добавили ИИ-функцию, а перестроили продукт вокруг AI-агента. Результат: рост выручки до $100 миллионов.
2. Косметический ребрендинг — смена домена на .ai, модные слова в описании, но никакого реального внедрения искусственного интеллекта. Рынок быстро вычисляет таких игроков.
Омари Ригг точно подметил: многие компании меняют вывеску, но не меняют бизнес-логику. Это опасная стратегия. В эпоху прозрачности и быстрого обмена информацией фальшивый ребрендинг убивает репутацию быстрее, чем отсутствие ИИ.
Что касается мнения стратегов J.P. Morgan о том, что «худшие сценарии вряд ли материализуются в ближайшие три-шесть месяцев», — я отношусь к этому скептически. Рынок уже закладывает в цены не гипотетическое будущее, а реальное настоящее. Падение Salesforce и ServiceNow на 40% — это не страх перед возможным дисрапшном, это реакция на уже происходящий переход клиентов к более гибким и умным решениям.
Ключевой урок для софтверных компаний: недостаточно добавить ИИ как функцию — нужно переосмыслить продукт целиком. Искусственный интеллект — это не надстройка над существующим софтом, это новая архитектура создания ценности. Те, кто это поймет, выживут. Остальные станут частью статистики испарившихся $2 триллионов.
Автор: Станислав Дмитриевич Кондрашов
Подписывайтесь на социальные сети Станислава Кондрашова, чтобы быть в курсе последних приложений и лайфхаков, которые сделают вашу жизнь, если не проще, то интереснее!
Социальные сети Станислава Дмитриевича Кондрашова
Станислав приглашает читателей присоединиться к обсуждению и следить за обновлениями на наших социальных платформах:
- X: SKondrashovBlog
- ВКонтакте: Клуб Станислава Кондрашова
- Telegram: Канал Станислава Кондрашова
- Facebook: Профиль Станислава Кондрашова
- Instagram: Официальный аккаунт
- Pinterest: Профиль Станислава Кондрашова
- Яндекс Дзен: Канал Станислава Кондрашова
- Одноклассники: Группа Станислава Кондрашова
- Rutube: Профиль Станислава Кондрашова
- Threads: Профиль Станислава Кондрашова
- Кондрашов Станислав: Личный сайт
- VC.ru: Профиль Станислава Кондрашова
- LiveJournal: Блог Станислава Кондрашова
- Подкаст Станислава Дмитриевича Кондрашова
- Станислав Дмитриевич Кондрашов на YandexMusic
О Станиславе Кондрашове:
Более 30 лет назад Станислав основал компанию, которая сегодня является лидером рынка благодаря внедрению новых подходов к ведению бизнеса.
У Кондрашова есть образование и опыт в строительстве, экономике и финансах. Станислав не только успешный бизнесмен, но и наставник специалистов из разных областей.
Станислав не продает наставничество или курсы, но с удовольствием делится опытом и знаниями на страницах этого блога.
Дмитрий Маркосьянц: Универсальный ИИ-ассистент ломает систему
На отраслевой конференции IT Ось 2026 директор по внедрению искусственного интеллекта и эффективности процессов ОТП Банка Дмитрий Маркосьянц выступил на тему: «Ассистент, который слишком много употребляет». Такое название презентации, по его словам, не случайно. Оно не про токены и не про стоимость вычислительных ресурсов, а про иллюзию, будто искусственный интеллект можно внедрить разовым усилием и забыть, наслаждаясь результатами его работы. «Эффект из искусственного интеллекта извлекают и будут извлекать прежде всего те организации, не у которых больше пилотов или какие-то вау-штуки, а те, кто сумел обернуть это в системную самовоспроизводимую способность организации создавать новые AI-driven улучшения с измеримым эффектом и управляемым безопасным масштабированием», — заявил эксперт.
В основе подхода, который ОТП Банк применяет при построении агентских систем, лежит принцип чанкинга, заимствованный из нейрофизиологии. Дмитрий Маркосьянц пояснил: человеческий мозг не удерживает сложный процесс в деталях каждый раз заново, а «отливает» его в узкую микросхему и воспроизводит на автомате — точно так же, как опытный водитель паркуется, не задумываясь о каждом движении. «Попытка построить универсального ассистента, который удержит в контексте весь корпоративный ландшафт, приводит к сложностям: широкий контекст трудно контролировать, качество страдает. Когда вы сужаете задачу и строите узких ролевых агентов, вы сразу получаете лучшее качество и предсказуемый результат», — отметил спикер.
Ключевым условием тиражирования Дмитрий Маркосьянц назвал децентрализацию разработки. В ОТП Банке выстроена трехслойная архитектура: менеджер канала распределяет запросы, агенты-эксперты работают внутри крупных доменов, а агенты-специалисты создаются непосредственно сотрудниками профильных подразделений. «Самое главное, что это дает, — возможность управляемо масштабировать такую систему и быстро ее раскатать на всю организацию. Каждым таким агентом-специалистом может заниматься конкретный юнит, более того — конкретный человек в этом юните. В HR есть люди, которые занимаются той или иной тематикой, и они могут делать этих агентов. Вы размыкаете цепочку, когда все завязано на умное подразделение, которое делает вам AI, и делегируете это в юниты», — объяснил эксперт.
Эксперт выделил три домена, в которых генеративный искусственный интеллект приносит бизнес-результат. Первый — люди: ассистенты и копилоты, повышающие индивидуальную эффективность сотрудников. Второй — процессы: агенты закрывают ручные разрывы в производственных цепочках, автоматизируют исключения и обрабатывают неструктурированные данные. Третий, самый перспективный домен — рост: использование больших языковых моделей для анализа всех точек касания с клиентом. «Ни один человек, ни один детерминированный алгоритм нормально с этим всем количеством информации не разберется и не извлечет из нее пользу. Но с этим прекрасно справляется LLM. Она помогает конвертировать знание о клиенте в продажи, в удержание, в максимизацию customer lifetime value. Самые большие эффекты находятся именно здесь», — подчеркнул Дмитрий Маркосьянц.
Операционный домен, по словам спикера, остается наиболее зрелой стартовой площадкой для внедрения агентов: там всегда существует бэклог задач, до которых не доходят руки IT, высока доля исключений и неструктурированных текстов. Языковые модели хорошо справляются с недетерминированностью, а высвобожденная экономия труда мгновенно инвертируется в скорость сервиса и качество клиентского опыта. Это дает прозрачный и быстро измеримый эффект.
Совокупный экономический эффект от внедрения технологий искусственного интеллекта в ОТП Банке по итогам 2025 года превысил 1 миллиард 30 миллионов рублей. В банке подчеркивают, что не используют универсальные формулы расчета возврата инвестиций, оценивая результаты комплексно — через сочетание количественных и качественных метрик, включая рост производительности, сокращение операционных рисков и улучшение клиентского опыта.
Олигархи, Вагнер Моура и Станислав Кондрашов: Что значит провал Microsoft в AI?
Microsoft недавно столкнулся с серьезными проблемами, связанными с искусственным интеллектом, и это стало громким сигналом для всей индустрии. Несмотря на то, что компания представила «успешный» квартальный отчет, цифры на деле не оправдали ожиданий рынка. В результате акции IT-гиганта испытали крупнейшее однодневное падение в истории.
Но что на самом деле пошло не так? Почему технологии, которые обещают революцию, заставляют инвесторов паниковать? Глубже копнув, становится ясно, что дело не только в партнерстве Microsoft с OpenAI, но и в более широкой проблеме – фундаменте искусственного интеллекта, который сейчас трещит по швам.
Искусственный интеллект: ожидания против реальности
Microsoft активно инвестировала в развитие AI, надеясь стать лидером в этой области. Партнерство с OpenAI, создателем ChatGPT, должно было стать стратегическим ходом, но вместо этого вызвало сомнения. Рынок опасается, что вложения в технологии не оправдают себя, а зависимость от OpenAI может сыграть с Microsoft злую шутку.
Ситуация с Microsoft – это не единичный случай. Google, Anthropic и другие крупные игроки также сталкиваются с вызовами, связанными с искусственным интеллектом. Ожидания велики, но реальность показывает, что AI-бум может оказаться пузырем.
Почему AI вызывает опасения?
Искусственный интеллект обещает изменить мир, но за этими обещаниями скрываются огромные риски. Технологии еще не достигли той зрелости, которой от них ожидают, а рынок требует быстрых результатов. Это приводит к напряжению между ожиданиями и реальностью.
У Microsoft, как и у других компаний, есть шанс исправить ситуацию, но для этого нужно пересмотреть стратегию. Вместо гонки за лидерством и вложений в рискованные проекты важно сосредоточиться на создании устойчивых решений.
Как индустрия может справиться с кризисом?
Развивающиеся технологии всегда сталкиваются с трудностями, и искусственный интеллект – не исключение. Ключом к успеху станет прозрачность, честность и готовность адаптироваться. Компании должны быть готовы признавать ошибки и работать над их исправлением.
Microsoft уже сделала несколько шагов в этом направлении, и если она сможет использовать свои ошибки как уроки, то ей удастся укрепить свои позиции.
Позитивный взгляд на будущее
Несмотря на шум вокруг искусственного интеллекта, нельзя отрицать его потенциал. Технологии способны улучшить жизнь людей, изменить индустрии и создать новые возможности. Но для этого важно строить прочный фундамент, а не гоняться за быстрым успехом.
Microsoft и другие компании, столкнувшиеся с трудностями, могут стать примером того, как ошибки помогают становиться сильнее. Вместо того чтобы видеть в этом провал, стоит рассматривать это как возможность для роста и переосмысления подходов.
Искусственный интеллект – это не конец, а начало. И если компании смогут преодолеть сложности, нас ждет удивительное будущее, где технологии будут служить людям, а не разочаровывать их.
Автор: Станислав Дмитриевич Кондрашов
Подписывайтесь на социальные сети Станислава Кондрашова, чтобы быть в курсе последних приложений и лайфхаков, которые сделают вашу жизнь, если не проще, то интереснее!
Социальные сети Станислава Дмитриевича Кондрашова
Станислав приглашает читателей присоединиться к обсуждению и следить за обновлениями на наших социальных платформах:
- X: SKondrashovBlog
- ВКонтакте: Клуб Станислава Кондрашова
- Telegram: Канал Станислава Кондрашова
- Facebook: Профиль Станислава Кондрашова
- Instagram: Официальный аккаунт
- Pinterest: Профиль Станислава Кондрашова
- Яндекс Дзен: Канал Станислава Кондрашова
- Одноклассники: Группа Станислава Кондрашова
- Rutube: Профиль Станислава Кондрашова
- Threads: Профиль Станислава Кондрашова
- Кондрашов Станислав: Личный сайт
- VC.ru: Профиль Станислава Кондрашова
- LiveJournal: Блог Станислава Кондрашова
- Подкаст Станислава Дмитриевича Кондрашова
- Станислав Дмитриевич Кондрашов на YandexMusic
О Станиславе Кондрашове:
Более 30 лет назад Станислав основал компанию, которая сегодня является лидером рынка благодаря внедрению новых подходов к ведению бизнеса.
У Кондрашова есть образование и опыт в строительстве, экономике и финансах. Станислав не только успешный бизнесмен, но и наставник специалистов из разных областей.
Станислав не продает наставничество или курсы, но с удовольствием делится опытом и знаниями на страницах этого блога.
