Ключевые компании технологического сектора: взгляд «Альфа-Капитал»
— Ozon. Компания продолжает демонстрировать сильные операционные результаты даже в условиях сложной макроэкономической среды и остается одной из наиболее качественных историй роста с кратным ростом финтех-направления.
— HeadHunter. Фундаментальная картина остается устойчивой. Признаков ухудшения на рынке труда нет, компания сохраняет дивидендную доходность на уровне 17% и активно реализует программу обратного выкупа акций, что позволяет бумагам выглядеть лучше широкого рынка.
— «Т-Технологии». Ожидаем ускорения темпов роста финансовых результатов по итогам второго квартала. Качество кредитного портфеля под контролем, операционные показатели по РСБУ подтверждают устойчивый рост бизнеса. При оценке ниже 1x price-to-book value и ожидаемой рентабельности капитала около 30% акции, на наш взгляд, выглядят недооцененными. Прогнозная дивидендная доходность на следующий год уже превышает 10%.
— ЦИАН. Менеджмент заинтересован в росте капитализации компании — об этом говорит решение о запуске байбэка до 4 млрд рублей. При этом рынок, вероятно, пока не в полной мере учитывает потенциальные дивидендные выплаты. По нашим оценкам, совокупная дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев может достигать около 15% даже без учета возможного специального дивиденда.
Никита Зевакин, портфельный управляющий по акциям УК «Альфа-Капитал»
